निवेश

यहाँ 2018 में खरीदने के लिए मेरा शीर्ष स्टॉक है

मैंने 2018 और उसके बाद के लिए अपने शीर्ष तीन स्टॉक पहले ही निर्धारित कर लिए हैं। लेकिन क्या होगा अगर मुझे इस साल खरीदने के लिए लंबी अवधि के निवेश के रूप में इन शेयरों को एक ही स्टॉक तक सीमित करना पड़ा, जिस पर मुझे सबसे ज्यादा भरोसा है? हालांकि यह एक आसान निर्णय नहीं है, मुझे दुनिया की सबसे बड़ी सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के अलावा किसी और के साथ नहीं जाना होगा: सेब (NASDAQ: AAPL)

'लेकिन रुकें!' तुम कहो। 'क्या पिछले 12 महीनों में Apple का स्टॉक लगभग 50% पहले ही नहीं बढ़ गया है? क्या इस अवसर को चूकने वाले निवेशक पहले ही किस्मत में नहीं हैं?'

इस प्रश्न में तर्क पहली बार में सही लग सकता है। आखिर 229 अरब डॉलर सालाना राजस्व और 48 अरब डॉलर सालाना शुद्ध आय वाली कंपनी कैसे बढ़ती रहती है? लेकिन ऐप्पल स्टॉक पर एक करीबी नजर डालने से पता चलता है कि आगे और अधिक सार्थक होने की संभावना है।





मैं आपको दिखाता हूं कि 2018 के लिए ऐप्पल स्टॉक मेरी शीर्ष पिक क्यों है।

2018

मैं 2018 में ऐप्पल स्टॉक पर दांव लगा रहा हूं। छवि स्रोत: गेट्टी छवियां।



उम्मीदें कम हैं

ऐप्पल स्टॉक में मुझे आकर्षित करने वाली मुख्य विशेषताओं में से एक इसका रूढ़िवादी मूल्यांकन है। इसके मूल्य-से-आय अनुपात 19 के साथ, निवेशक लंबी अवधि में किसी भी शानदार वृद्धि में मूल्य निर्धारण नहीं कर रहे हैं। कुछ संदर्भ के लिए, एसएंडपी 500 में शेयरों का औसत मूल्य-से-आय अनुपात 22 है, जो कि ऐप्पल के पी / ई अनुपात से काफी आगे है।

या यह देखने का एक और तरीका है कि Apple का मूल्यांकन कितना रूढ़िवादी है। इसका पी/ई तकनीकी समकक्षों की तुलना में कम है वर्णमाला (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: गूगल)तथा माइक्रोसॉफ्ट (NASDAQ: एमएसएफटी)हालांकि विश्लेषकों को तीनों कंपनियों से समान आय-प्रति-शेयर वृद्धि की उम्मीद है।

कंपनी



पी.ई

पंचवर्षीय वार्षिक चक्रवृद्धि ईपीएस वृद्धि के लिए आम सहमति अनुमान

सेब

19

10.7%

वर्णमाला

37

11.5%

माइक्रोसॉफ्ट

31

11.6%

डेटा स्रोत: याहू! वित्त।

जबकि विश्लेषक के अनुमानों को निश्चित रूप से नमक के दाने के साथ लिया जाना चाहिए, ऐप्पल के पी / ई अनुपात और आय वृद्धि के लिए विश्लेषकों की अपेक्षाओं के बीच विसंगति निश्चित रूप से उल्लेखनीय है।

Apple के पास मूल्य निर्धारण की शक्ति है

फिर Apple की प्रभावशाली मूल्य निर्धारण शक्ति है - एक प्रतिस्पर्धात्मक लाभ जो दशकों से कायम है। लेकिन Apple के व्यवसाय के इस पहलू के बारे में विशेष रूप से उल्लेखनीय यह है कि ऐसा लगता है कि यह हाल के वर्षों में मजबूत हुआ है।

IPhone मूल्य निर्धारण पर विचार करें। यह चार साल पहले स्मार्टफोन के फ्लैगशिप संस्करण के लिए $ 649 की शुरुआती कीमत से लगातार बढ़कर आज $ 999 हो गया है। और Apple के iPhone की ऊंची कीमतों के बावजूद, इस अवधि के दौरान iPhone की बिक्री में तेजी से वृद्धि हुई है, जो सालाना लगभग 150 मिलियन यूनिट से बढ़कर 2013 में iPhone 5s के लॉन्च के समय से बढ़कर आज लगभग 217 मिलियन सालाना हो गई है।

Apple ने हाल ही में ग्राहकों के साथ अपनी मूल्य निर्धारण शक्ति की पुष्टि की, जब Apple के सीईओ टिम कुक ने कहा कि iPhone X के लिए शुरुआती ऑर्डर - अभी तक का सबसे महंगा iPhone - 'बहुत मजबूत' था।

Apple iPhone से आगे विकास देख रहा है

Apple के दो सबसे तेजी से बढ़ते खंड - अन्य उत्पाद और सेवाएँ - वर्तमान में विकास के महान अवसरों की तरह दिखते हैं।

सेवा राजस्व, जिसमें डिजिटल सामग्री और सेवाओं, ऐप्पल केयर, ऐप्पल पे, लाइसेंसिंग और अन्य सेवाओं से बिक्री शामिल है, ऐप्पल के वित्तीय 2017 में साल दर साल 23% चढ़ गया।

Apple के 'अन्य उत्पाद' की बिक्री, या Apple TV, Apple Watch, AirPods, Beats उत्पादों, iPod Touch और अन्य एक्सेसरीज़ की बिक्री में साल दर साल 16% की वृद्धि हुई। इस खंड में विशेष रूप से अपने पहनने योग्य उत्पादों - ऐप्पल वॉच और एयरपॉड्स से अच्छी वृद्धि देखी गई। पिछली तीन लगातार तिमाहियों में वियरेबल्स का राजस्व साल दर साल 50% से अधिक था और Apple की सबसे हाल ही में रिपोर्ट की गई तिमाही में साल दर साल 75% की वृद्धि हुई।

iPhone X, Apple Watch और AirPods वायरलेस तरीके से चार्ज हो रहे हैं

छवि स्रोत: ऐप्पल।

न केवल इन खंडों की मजबूत वृद्धि दर्शाती है कि ऐप्पल आईफोन से परे अपने व्यवसाय को कैसे बढ़ा सकता है, बल्कि वे ऐप्पल की अपनी मूल्य निर्धारण शक्ति को नई श्रेणियों में सफलतापूर्वक विस्तारित करने की निरंतर क्षमता को भी उजागर करते हैं। Apple के AirPods और Apple Watch दोनों की कीमत वियरेबल सेगमेंट में समान उत्पादों की तुलना में आकर्षक है।

प्रति वर्ष कार की मरम्मत की औसत लागत

सेब एक अच्छा प्रबंधक है

एक और कारण है कि मैं Apple स्टॉक पर दांव लगा रहा हूं, इसका विवेकपूर्ण पूंजी आवंटन है। उदाहरण के लिए, यह अपने अधिग्रहण के साथ अनुशासित है, हमेशा किसी कंपनी के लिए अधिक भुगतान से बचने की कोशिश कर रहा है। और इसका अनुसंधान और विकास खर्च तकनीकी साथियों अल्फाबेट और माइक्रोसॉफ्ट की तुलना में कम है, भले ही ऐप्पल की $ 48 बिलियन की वार्षिक शुद्ध आय दोनों कंपनियों की निचली लाइनों से दोगुनी से अधिक है।

एएपीएल अनुसंधान और विकास व्यय (टीटीएम) चार्ट

एएपीएल अनुसंधान और विकास व्यय (टीटीएम) द्वारा डेटा वाईचार्ट्स

इसके अलावा, Apple ने 2012 में पूंजी-वापसी कार्यक्रम शुरू करने के बाद से अपने स्वयं के शेयरों को पुनर्खरीद करते हुए $ 173 बिलियन खर्च करते हुए एक नियमित, बढ़ते लाभांश का भुगतान करने में कामयाबी हासिल की है। बेहतर अभी तक, Apple ने अवसरवादी रूप से शेयरों को वापस खरीदने में अपनी निपुणता साबित की है, जब अधिक खर्च किया है स्टॉक कम है।

जोखिम

निश्चित रूप से Apple स्टॉक के मालिक होने के जोखिम हैं। उनमें से प्रमुख यह संभावना है कि बढ़ती प्रतिस्पर्धा के बीच ऐप्पल के आईफोन की बिक्री धीमी हो गई है। आखिरकार, Apple के iPhone व्यवसाय में टेक दिग्गज के 12 महीने के राजस्व का 62% हिस्सा है। अपने व्यवसाय के साथ एक उत्पाद पर निर्भर होने के कारण, iPhone के लिए हेडविंड Apple स्टॉक के लिए गंभीर समस्याओं का अनुवाद करेगा।

एक अन्य संभावित जोखिम यह है कि ऐप्पल की मूल्य निर्धारण शक्ति अल्फाबेट, माइक्रोसॉफ्ट, और जैसे साथियों के रूप में समाप्त हो जाती है अमेजन डॉट कॉम अपने हार्डवेयर प्रयासों को तेज करें और मौजूदा और नई उत्पाद श्रेणियों के साथ खेल के मैदान को समतल करें।

अंत में, यह संभव है कि ऐप्पल के कुछ आगामी उत्प्रेरक, जिनमें सेवाएं और पहनने योग्य वस्तुएं शामिल हैं, निवेशकों की उम्मीद के मुताबिक अच्छी तरह से नहीं खेलती हैं।

Apple के सीईओ टिम कुक ने iPhone X के लॉन्च के दिन एक ग्राहक को Apple स्टोर पर बधाई दी

छवि स्रोत: ऐप्पल।

लेकिन मेरा तर्क है कि इस जोखिम में Apple का रूढ़िवादी मूल्यांकन उचित मूल्य है। ऐसा बहुत बार नहीं होता है कि निवेशक इतने अच्छे ट्रैक रिकॉर्ड और मजबूत मूल्य निर्धारण शक्ति वाली कंपनी को अच्छी कीमत पर खरीद सकते हैं। Apple स्टॉक 2018 में जाने वाली मेरी सबसे बड़ी होल्डिंग्स में से एक है - और मुझे खुशी है कि यह है।



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