सिस्को सिस्टम्स (NASDAQ: सीएससीओ)एंटरप्राइज़ नेटवर्किंग हार्डवेयर का प्रमुख प्रदाता है। इसका ग्राहक आधार बड़ा है - बड़ी कंपनियों, संगठनों, सेवा प्रदाताओं और सरकारी एजेंसियों के बारे में सोचें।
जब अनिश्चितता का सामना करना पड़ता है, तो वे बड़े ग्राहक अक्सर रुक जाते हैं या खर्च करने से पीछे हट जाते हैं। जब आर्थिक दृष्टिकोण अस्पष्ट होता है, तो सिस्को एक हिट लेता है, और यह लगभग उतना ही अस्पष्ट था जितना कि महामारी के दौरान हो सकता है। पिछले साल सबसे खराब स्थिति में, सिस्को को साल-दर-साल आधार पर लगभग 10% की राजस्व गिरावट देखी जा रही थी। कंपनी के अन्य व्यवसाय, जैसे वीडियो कॉन्फ्रेंसिंग सेवा वेबएक्स, नेटवर्किंग हार्डवेयर की गिरती मांग को पूरा नहीं कर सके।
चीजें अब सिस्को की तलाश शुरू कर रही हैं। सिस्को की वित्तीय तीसरी तिमाही में राजस्व 7% बढ़ गया, और कंपनी ने चौथी तिमाही में इसी तरह की वृद्धि का आह्वान किया। सिस्को के लिए मंदी खत्म होती दिख रही है।
छवि स्रोत: गेट्टी छवियां।
$100 प्रति शेयर का पथ
सिस्को के लिए मंदी से मजबूत विकास का अनुभव करना सामान्य है, लेकिन यह चक्र तकनीकी दिग्गज के लिए असाधारण रूप से अच्छा हो सकता है। एवरकोर आईएसआई विश्लेषक अमित दरयानी का मानना है कि नेटवर्किंग पर खर्च करने से महामारी से बाहर निकलने में तेजी आ सकती है, जो आईटी वातावरण में सुधार और 5 जी, वाई-फाई 6 और 400 गीगाबिट ईथरनेट सहित प्रौद्योगिकियों को अपनाने से प्रेरित है।
बैरोन ने सोमवार को बताया कि दरयानी ने सिस्को स्टॉक पर अपना मूल्य लक्ष्य $ 58 से बढ़ाकर $ 62 कर दिया। हालांकि, विश्लेषक देखता है कि स्टॉक अंततः $ 100 प्रति शेयर तक पहुंच रहा है क्योंकि कंपनी को कार्यालयों में वापसी, सार्वजनिक क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर में इसकी बढ़ती उपस्थिति और हाइब्रिड क्लाउड मार्केट की वृद्धि से लाभ होता है।
दरयानी को उम्मीद है कि निकट अवधि में सिस्को के लिए कमोडिटी कॉस्ट पिक्चर में सुधार होगा, जिससे बॉटम लाइन को मदद मिलेगी। कर्मचारियों के कार्यालयों में लौटने के साथ राजस्व वृद्धि में तेजी के साथ, विश्लेषक को लगता है कि सिस्को को महामारी के बाद की अवधि में एक मजबूत वसूली का आनंद मिलेगा। उन्हें उम्मीद है कि सिस्को अधिग्रहण की मदद के बिना मध्य-एकल-अंक प्रतिशत से राजस्व में वृद्धि करने में सक्षम होगा, और उन्होंने कहा कि कंपनी की मुफ्त नकदी प्रवाह पीढ़ी की सराहना नहीं की गई थी।
वित्तीय वर्ष 2021 के लिए सिस्को की प्रति शेयर समायोजित आय का औसत विश्लेषक अनुमान $ 3.20 है, मूल्य-से-आय अनुपात 16.5 पर। $ 100 के शेयर मूल्य पर, मूल्य-से-आय अनुपात 31 के करीब होगा।
यह आज के मूल्यवान शेयर बाजार में अपमानजनक नहीं होगा, लेकिन आने वाले वर्षों में सिस्को को $ 100 स्टॉक मूल्य को वास्तविकता बनाने के लिए कुछ ठोस आय वृद्धि की आवश्यकता होगी। सॉफ्टवेयर, आवर्ती राजस्व और सदस्यता की ओर सिस्को के चल रहे धक्का से इस कारण मदद करनी चाहिए।
सिस्को अभी भी मुख्य रूप से एक हार्डवेयर कंपनी है, लेकिन उच्च-मार्जिन वाला सॉफ़्टवेयर व्यवसाय तेज़ी से बढ़ रहा है। सिस्को ने नवीनतम तिमाही में 3.8 बिलियन डॉलर के सॉफ्टवेयर राजस्व का उत्पादन किया, जो साल दर साल 13% और कुल राजस्व का लगभग 30% है। उस सॉफ़्टवेयर राजस्व का 80% से अधिक सब्सक्रिप्शन से आता है, जिससे सिस्को को विश्वसनीय राजस्व की एक स्थिर धारा मिलती है। सिस्को का सॉफ्टवेयर कारोबार अब 14 अरब डॉलर की वार्षिक रन रेट पर है।
सॉफ्टवेयर की ओर बदलाव से सिस्को को राजस्व वृद्धि की तुलना में उच्च दर से आय वृद्धि में मदद मिल सकती है। अगर दरयानी सिस्को के महामारी के बाद के दृष्टिकोण के बारे में सही है, तो उच्च एकल अंकों की आय-प्रति-शेयर वृद्धि एक संभावना है।
भले ही दरयानी अत्यधिक आशावादी हो, सिस्को स्टॉक अभी विशेष रूप से महंगा नहीं है, क्योंकि कंपनी के प्रमुख बाजारों में प्रभुत्व है। सामान्य तौर पर टेक स्टॉक महंगे होते हैं, इसलिए ऐसा करने के लिए अश्लील कीमत चुकाए बिना सिस्को तकनीक में निवेश करने का एक अच्छा तरीका हो सकता है।
हालांकि कोई भी भविष्यवाणी नहीं कर सकता कि सिस्को स्टॉक अगले कुछ सालों में क्या करेगा, नेटवर्किंग हार्डवेयर कंपनी के लिए चीजें सही होने पर $ 100 स्टॉक की कीमत निश्चित रूप से सवाल से बाहर नहीं है।
